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Project e blended finance: assicurazioni sempre più integrate nel finanziamento
Cosa è successo?
Il report Unlocking Capital with Finance Expertise Hubs evidenzia che la finanza climatica globale è dominata da modelli project-based: il debito di progetto a tassi di mercato ha raggiunto circa 571 miliardi di dollari annui nel 2021-2022 e il project finance rappresenta quasi il 49% degli strumenti di finanziamento climatico. Molti progetti, soprattutto nei mercati emergenti, non dispongono di bilanci societari robusti e si basano su strutture finanziarie dedicate con escrow account, accordi di off-take e meccanismi di segregazione dei ricavi. In questo contesto, strumenti assicurativi come garanzie di performance, coperture sui ricavi, assicurazioni politiche e rischi di costruzione diventano componenti essenziali della bancabilità.
Perché è importante?
La predominanza del project finance implica una domanda strutturale di soluzioni assicurative integrate nei contratti finanziari, piuttosto che vendute come polizze autonome. Parallelamente, il report segnala un gap di capacità tecnica: lo sviluppo dei progetti richiede spesso risorse pari all’8-12% dei costi totali e competenze limitate nell’uso di strumenti di mitigazione del rischio, soprattutto nei Paesi emergenti.
E adesso?
Questo contesto apre spazio a un’evoluzione del ruolo degli assicuratori come partner upstream nella strutturazione finanziaria. Attraverso Finance Expertise Hubs, underwriting, advisory e soluzioni di capitale possono convergere, permettendo agli assicuratori di facilitare pipeline infrastrutturali e climatiche e rafforzare il proprio posizionamento come abilitatori della mobilitazione di investimenti sostenibili.
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