I sussidi industriali globali sono aumentati del 390% mentre difesa e semiconduttori attirano il 75% degli investimenti strategici

Cos’è successo

Un’analisi pubblicata da McKinsey & Company mostra come la frammentazione geopolitica stia accelerando la politica industriale globale e gli investimenti nei settori strategici. Tra il 2017 e il 2023 le misure di politica industriale sono aumentate del 390%, mentre il 96% del valore dei sussidi erogati tra 2023 e 2024 si è concentrato in sole 13 categorie merceologiche, soprattutto difesa, semiconduttori e high-end manufacturing.

Dal 2022, circa tre quarti degli investimenti diretti esteri annunciati a livello globale si sono diretti verso industrie considerate strategiche. Sul fronte difesa, Rheinmetall ha raggiunto un portafoglio ordini record da €63,8 miliardi, mentre MBDA ha registrato €44,4 miliardi di backlog e un raddoppio della produzione di missili tra 2023 e 2025.

Perché conta

Il riarmo industriale e la nuova politica dei sussidi stanno creando uno dei segmenti assicurativi più dinamici degli ultimi anni. Difesa, manifattura strategica e infrastrutture critiche generano nuova domanda assicurativa ma anche concentrazione del rischio.

• Nuovi impianti industriali, supply chain strategiche e mega-programmi pubblici aumentano domanda per coperture property, casualty, engineering e surety bond;
• L’espansione della spesa difesa crea opportunità significative nei segmenti specialty insurance, political risk e trade credit collegati a produzioni militari e infrastrutture sensibili;
• La forte concentrazione settoriale e geografica degli investimenti aumenta però correlazione con shock geopolitici estremi, richiedendo integrazione esplicita nei framework ORSA e stress test di Solvency II.

Adesso

• Assicuratori e riassicuratori potrebbero aumentare esposizione verso difesa, semiconduttori ed energia strategica, ma con maggiore attenzione a concentrazione geografica e dipendenze geopolitiche;
• Governi europei e americani continueranno probabilmente a utilizzare sussidi industriali e procurement strategico come strumenti di sicurezza economica e autonomia tecnologica;
• Nei prossimi anni crescerà il peso assicurativo di political risk, supply chain resilience e coperture legate a infrastrutture industriali strategiche, soprattutto nei corridoi geopoliticamente sensibili.

Fonte

https://www.mckinsey.com/~/media/mckinsey/business%20functions/geopolitics/our%20insights/five%20steps%20to%20turning%20geopolitical%20volatility%20into%20an%20advantage/five-steps-to-turning-geopolitical-volatility-into-an-advantage.pdf?shouldIndex=false