I fondi che investono in obbligazioni contro le catastrofi naturali valgono 37,7 mld, il 70% in più rispetto a 3 anni fa

Cos’è successo

Secondo un report diffuso il 5 agosto 2026, il valore totale degli asset in fondi di catastrophe bond e insurance-linked securities (ILS) a livello globale ha raggiunto 37,7 miliardi di dollari, in aumento di oltre il 70% negli ultimi tre anni.

Il dato conferma l'accelerazione del mercato dei cat bond già osservata nel corso del 2026, dopo un primo semestre che aveva già stabilito una serie di record, con un mercato in circolazione salito a circa 65,6 miliardi di dollari a fine giugno.

Perché conta

• La crescita del 70% in tre anni segnala un cambiamento strutturale nell'allocazione di capitale verso il rischio catastrofale come asset class a sé stante, non più solo strumento di nicchia per investitori specializzati, ma componente sempre più mainstream nei portafogli di investitori istituzionali alla ricerca di rendimenti decorrelati dai mercati azionari e obbligazionari tradizionali;
• Il dato si inserisce in un contesto dove, secondo altre fonti monitorate nel 2026, i fondi ILS hanno guadagnato lo 0,83% nel solo mese di giugno, portando la performance del primo semestre al 4,05%, un rendimento che continua ad attrarre capitale nonostante la compressione dei prezzi cat bond osservata nel corso dell'anno;
• La crescita del patrimonio gestito coincide con un'espansione dell'ambito di rischi coperti dai cat bond oltre l'uragano nordamericano tradizionale, includendo sempre più rischi non-peak come incendi, cyber e casualty, un ampliamento che rende l'asset class rilevante anche per investitori interessati a esposizioni di rischio diversificate.

Adesso

• Aon Securities si attende che l'emissione di cat bond superi i 20 miliardi di dollari per il secondo anno consecutivo nel 2026, un ritmo che, se confermato, continuerebbe ad alimentare la crescita del patrimonio complessivo in gestione anche nei prossimi trimestri;
• Per gli assicuratori e riassicuratori tradizionali, la crescita strutturale del capitale ILS rappresenta sia una fonte complementare di capacità di trasferimento del rischio sia una fonte di competizione sui prezzi, un equilibrio che continuerà a influenzare le dinamiche dei rinnovi riassicurativi nei prossimi cicli;
• Per gli investitori istituzionali, inclusi gli assicuratori stessi nel ruolo di investitori, l'espansione della classe di attivi ILS offre un'opzione di diversificazione di portafoglio sempre più consolidata, un tema di interesse crescente in un contesto di ricerca di rendimenti de-correlati dai mercati finanziari tradizionali.

Fonte
: https://carbon-pulse.com/538595/