Adattamento climatico e assicurazioni: da rischio emergente a classe macro-finanziaria

Cosa è successo?

Il UNFCCC NDC Synthesis Report 2025 mostra un salto qualitativo nel modo in cui gli Stati affrontano il rischio climatico. Il 73% dei Paesi include ora una componente esplicita di adattamento nei nuovi NDC (contro il 68% del ciclo precedente) e, soprattutto, il 94% di questi fa riferimento diretto a loss and damage. Per la prima volta, una quota rilevante (25%) identifica esplicitamente carenze di capacità legate a perdite e danni, segnalando che il rischio non è più percepito come eventuale ma come strutturale. Sul piano finanziario, i fabbisogni dichiarati per l’adattamento raggiungono 560–565 miliardi di dollari, concentrati in agricoltura, risorse idriche, infrastrutture, sanità, biodiversità e gestione del rischio di disastri.

Perché è importante?

Per il settore assicurativo questo rappresenta un cambio di regime. Il rischio climatico di adattamento non è più un tail risk modellabile solo ex post, ma una classe di rischio macro-economica già iscritta nei bilanci pubblici attesi. Tuttavia, la capacità assicurativa e riassicurativa disponibile è molto inferiore ai bisogni quantificati. Ne deriva un allargamento dei protection gap: gli Stati riconoscono e misurano rischi che oggi non riescono a trasferire, esponendosi a stress fiscali e finanziamenti emergenziali post-evento.

E adesso?

Per assicuratori e riassicuratori emerge una domanda strutturale, non ciclica, di nuovi strumenti: coperture parametriche, pool sovrani, soluzioni di blended finance e risk transfer legate all’adattamento. Il ruolo del settore si estende dal semplice pagamento dei sinistri alla strutturazione del rischio, includendo sistemi di early warning, supporto tecnico, sussidi ai premi e integrazione con politiche pubbliche. Chi saprà posizionarsi come partner di resilienza, e non solo come capacity provider, intercetterà la prossima frontiera della crescita assicurativa climatica.

Fonte: https://unfccc.int/sites/default/files/resource/cma2025_08.pdf